الأسهم خيارات القيمة الجوهرية

خيارات التسعير إذا كنت تريد أن تكون خيارات التداول الناجحة، حتمية أن تفهم كيف يتم تسعيرها. على وجه التحديد، يجب أن تعرف الفرق بين القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية. هذه هي المكونين الرئيسيين اللذين يشكلان سعر الخيار، وهما مهمان في الأساس لكل استراتيجية تداول قد تستخدمها. يجب أن تعرف أيضا أن جميع عقود الخيارات المتداولة في البورصات يتم سردها مع سعر العرض وسعر الطلب، ويجب عليك التعرف على أهمية هذا. في هذه الصفحة، نوضح جميع الجوانب ذات الصلة بكيفية تسعير الخيارات. محتويات القسم روابط سريعة الخيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط القيمة الجوهرية في شروط بسيطة جدا القيمة الجوهرية هي القيمة الحقيقية والملموسة لعقد الخيارات. في بعض الأحيان يشار إليها بالقيمة الأساسية، وأساسا مقدار الربح، إن وجدت، التي يتم تضمينها في عقد الخيارات في نقطة معينة. القيمة الجوهرية ترتبط ارتباطا وثيقا بخيارات المال، وهو مفهوم مهم جدا. خيارات المال هو في الأساس العلاقة بين سعر الإضراب للخيار والسعر الحالي للأصل الأساسي، ويحدد ما إذا كان عقد الخيارات هو في المال، في المال، أو من أصل المال. يتم تحديد هذا إلى حد كبير من خلال القيمة الجوهرية. وعندما يكون سعر الأصل الأساسي لخيار ما مواتيا لحامله فيما يتعلق بسعر الإضراب للعقد، فإن هناك قيمة جوهرية في ذلك الخيار. على سبيل المثال، تخيل لديك خيار الاتصال على أساس الأسهم في الشركة X مع سعر الإضراب من 20، في حين أن أسهم الشركة X يتداول فعلا في 25. خيارات قيمة جوهرية من 5، كما يمكن أن نظريا جعل 5 الربح من خلال ممارسة الخاص بك خيار شراء السهم عند 20 ثم بيعه عند 25. إذا كان سهم الشركة X يتداول عند 30، فإن القيمة الجوهرية ستكون 10. وبالمثل، تخيل خيار وضع على أساس الأسهم في الشركة Y مع سعر الإضراب 50، في حين أن سهم الشركة Y يتداول فعليا عند 48. القيمة الجوهرية هنا هي 2، حيث يمكن أن تحقق نظريا ربحين من خلال شراء السهم عند 48 ثم ممارسة خيارك لبيعه عند 50. عندما تكون القيمة الجوهرية في أحد الخيارات، وقال ليكون في المال. من الممكن، بطبيعة الحال، لعقود الخيارات ليس لها قيمة جوهرية. إذا كان خيار المكالمة له سعر إضراب أعلى من السعر الحالي للأمن الأساسي، فلن يكون هناك ربح من ممارسة الخيار عند هذه النقطة، وبسبب هذا لا توجد قيمة جوهرية. وينطبق الشيء نفسه على خيار الشراء الذي كان سعر الإضراب أقل من السعر الحالي للأمن الأساسي. وفي مثل هذه الظروف، يقال إن العقد غير وارد. وعندما يكون سعر الإضراب لعقد الخيارات مساويا لسعر الضمان الأساسي، يقال إن العقد يكون في المال. حساب القيمة الجوهرية هو حقا بسيط جدا. بالنسبة إلى خيارات المكالمة، يمكنك طرح سعر المخالفة من السعر الحالي للأمان الأساسي. بالنسبة لخيارات الخيارات، يمكنك طرح السعر الحالي للأمان الأساسي من سعر الإضراب. لا يمكن أن تكون القيمة الجوهرية رقما سالبا على الرغم من ذلك. إذا لم يكن هناك قيمة جوهرية، فإن القيمة الجوهرية تعتبر صفر. كل ما في عقود المال له قيمة جوهرية، بينما في العقود النقدية والخروج من عقود المال لا. القيمة الخارجية القيمة الخارجية لعقد الخيارات هي الجزء الأقل الملموسة من السعر. تحديدها من قبل عوامل أخرى من سعر الأمن الأساسي ويمكن أيضا أن تعرف قيمة قسط أو قيمة الوقت. في الأساس جزء من الثمن الذي يمثل المخاطر التي يجري اتخاذها من قبل الكاتب من الخيار. القيمة الخارجية هي في الأساس التكلفة الحقيقية لامتلاك الخيار، لأن أي قيمة جوهرية تقوم بدفعها تنعكس بالفعل في الربح النظري الحالي للعقد. ويعرف السبب في القيمة الخارجية أحيانا باسم قيمة الوقت لأن أحد العوامل الرئيسية التي تؤثر على القيمة الخارجية لعقد الخيارات هو الوقت المتبقي حتى تنتهي صلاحيته. وبصفة عامة، فإن قيمة إكسترنينيك تكون أعلى عندما يكون هناك المزيد من الوقت المتبقي. كما يتحرك العقد نحو تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن القيمة الخارجية عادة ما تنخفض بسبب تسوس الوقت، و ثيرس وقتا أقل لسعر الأمن الأساسي للتحرك. القيمة الزمنية ليست تسمية دقيقة بشكل خاص للقيمة الخارجية على الرغم من ذلك، لأن هناك عوامل أكثر من مجرد عنصر الوقت. لفهم حقا القيمة الخارجية، تحتاج إلى فهم كيفية نماذج التسعير، مثل نموذج سكولز بلاك، والعمل والمساعدة في خيارات التداول. ومع ذلك، عندما كنت بدأت للتو مع خيارات التداول، كافية لفهم المبادئ الأساسية فقط. في المقام الأول هو أنها تمثل التكلفة الحقيقية لامتلاك الخيار، وتعويض كاتب العقد عن المخاطر التي تتخذها. يمكن حساب قيمة الخارجية بدقة معقدة جدا، ومرة ​​أخرى كنت حقا بحاجة إلى فهم نماذج التسعير الخيارات، ولكن هناك في الواقع وسيلة بسيطة نسبيا للعمل على مقدار ما تدفعه في القيمة الخارجية لأي عقد الخيارات التي تشتريها. كما ذكرنا أعلاه، أي عقود الخيارات التي هي إما في المال أو من المال ليس لها قيمة جوهرية. ولذلك، فإن سعر أي خيار في المال أو من المال يتكون بالكامل من قيمة خارجية. بالنسبة لعقد المال، يمكن تحديد القيمة الخارجية ببساطة عن طريق خصم القيمة الجوهرية من السعر. على سبيل المثال، إذا كان الخيار في المال هو بيع لمدة 3 ولها قيمة جوهرية من 1، ثم يجب أن يكون الخيار قيمة خارجي 2. بكل بساطة، توفر لك معرفة سعر الخيار ويمكن حساب القيمة الجوهرية، ثم من السهل بما فيه الكفاية لحساب أيضا قيمة إكسترنينيك. سعر المزايدة أمب أسك برايس سعر الشراء وسعر الطلب للخيارات المتأثرة بكيفية تحديد الأسعار الفعلية، ولكن بالأحرى كيف يتم شراء الخيارات وبيعها في البورصات. كلما رأيت سعر الخيارات المعروضة على البورصات، سترى سعرين مدرجين: سعر العرض وسعر الطلب. كنت حقا بحاجة إلى فهم الفرق بين هذه الأسعار ولماذا هذا الاختلاف موجود. سعر الشراء لأي عقد معين هو السعر الذي يمكنك بيعه، أو الكتابة، تلك العقود ل. سعر الطلب هو السعر الذي يمكنك من خلاله شراء تلك العقود، وسوف تكون دائما أعلى من سعر العطاء في أي وقت معين. الفرق بين سعر العطاء وسعر الطلب هو عرض السعر المطلوب، وهذا هو الهامش المدمج الذي يساعد على تحديد تكلفة الخيارات. من المهم أن كنت على بينة من هذا، لأن هذا الهامش هو على نحو فعال تكلفة التداول. إذا كنت تتداول بنشاط وشراء وبيع العقود على أساس منتظم، ثم محاولة طرح انتشار يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الأرباح الخاصة بك. على سبيل المثال، إذا كنت تشتري عقود بقصد البيع في أقرب وقت هناك زيادة صغيرة في السعر، يجب أن تكون الزيادة أكبر من حجم العطاء نسأل انتشار إذا كنت تريد أن تجعل العودة. والسبب الرئيسي وراء انتشار الطلب هو جذب صناع السوق إلى السوق. إن صناع السوق موجودون أساسا لضمان وجود سيولة كافية في السوق للمتداولين لشراء وبيع الخيارات التي يرغبون في تداولها. إذا كان هناك ما يكفي من المشترين والبائعين، ثم السوق يمكن أن الركود وصعوبة لتنفيذ المعاملات التي اخترتها. يقوم صناع السوق بحل هذه المشكلة من خلال الدخول بفعالية لتسهيل التجارة عندما يرغب أحد الطرفين في الشراء أو البيع، ولكن لا يوجد أي طرف آخر يرغب في ملء الجانب الآخر من الصفقة. في مقابل الحفاظ على السوق تتحرك، صناع السوق قادرون على شراء بسعر العرض وبيع بسعر الطلب، مما يجعل هامش صغير على كل التجارة التي يقومون بها. تحتوي معظم الأسعار أيضا على سعر آخر: آخر سعر. هذا هو السعر الأخير الذي تم تداول عقد معين في. مع بعض الأدوات المالية، فإن السعر الأخير مهم بشكل خاص، ولكنه ليس ذا أهمية كبيرة عند خيارات التداول. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن سعر الخيارات يمكن أن تتغير دون أن يكون هناك معاملة. أحد الأمثلة على ذلك هو عندما يتحرك سعر الأمن الأساسي بشكل كبير. كوبيرايت كوبي 2018 OptionsTrading. org - آل رايت ريسرفيد. القيمة الداخلية هبوط القيمة الجوهرية قيمة المستثمرين الذين يتبعون التحليل الأساسي عادة ما ينظرون إلى كل من النوع (نموذج الأعمال التجارية والحوكمة وعوامل السوق المستهدفة) والنسب الكمية (النسب وتحليل البيانات المالية) والأعمال التجارية لمعرفة ما إذا كان العمل هو حاليا من صالح مع السوق وهو حقا يستحق أكثر بكثير من تقييمها الحالي. إن نموذج التدفقات النقدية المخصومة هو طريقة تقييم تستخدم عادة لتحديد القيمة الجوهرية للشركة. يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة في االعتبار التدفق النقدي الحر للشركة والمتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال الذي يمثل القيمة الزمنية للنقود. القيمة الجوهرية للخيارات القيمة الجوهرية لخيارات المكالمة هي الفرق بين سعر السهم الأساسي وسعر الإضراب. على العكس من ذلك، فإن القيمة الجوهرية لخيارات وضع هو الفرق بين سعر الإضراب وأسعار الأسهم الكامنة. وفي حالة كل من المطاريف والمكالمات، إذا كانت قيمة الفرق ذات الصلة سالبة، تعطى القيمة الجوهرية على أنها صفر. القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية تجمع لتعويض القيمة الإجمالية لأسعار الخيارات. وتراعي القيمة الخارجية أو قيمة الوقت العوامل الخارجية التي تؤثر على سعر الخيارات، مثل التقلب الضمني والقيمة الزمنية. القيمة الجوهرية للخيارات أمثلة القيمة الجوهرية في الخيارات هي الجزء في المال من علاوة الخيارات. على سبيل المثال، إذا كان سعر المكالمة سعر الإضراب هو 15 وسعر سوق الأسهم الأساسي هو في 25، ثم القيمة الجوهرية للخيار الدعوة هو 10، أو 25 - 15. نفترض أن الخيار تم شراؤها لمدة 12، وبالتالي فإن القيمة الخارجية هو 2، أو 12 - 10. وعادة ما يكون الخيار أقل من ما يمكن لحامل الخيار تلقي إذا تم ممارسة الخيار. من ناحية أخرى، افترض أن مستثمر يشتري خيار وضع مع سعر الإضراب من 20 لمدة 5، عندما كان المخزون الأساسي يتداول في 16. ولذلك، فإن القيمة الجوهرية للخيار وضع هو 4 أو 20-16، والخارجية القيمة هي 1 أو 5 - 4. افترض أنه بدلا من شراء خيار وضع بسعر إضراب 20، المستثمر شراء خيار وضع مع سعر الإضراب من 15 لمدة 50 سنتا، عندما كان السهم الأساسي يتداول في 16. لذلك ، فإن القيمة الجوهرية ستكون 0 لأن الخيار هو خارج المال. ومع ذلك، فإن الخيار لا يزال لديه قيمة، والتي تأتي فقط من القيمة الخارجية، والتي تبلغ قيمتها 50 سنتا. القيمة الداخلية القيمة الجوهرية - تعريف القيمة المضمنة في خيارات المال. القيمة الجوهرية - المقدمة القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية هما العنصران اللذان يشكلان سعر خيار الأسهم. القيمة الجوهرية، أو التي تعرف أحيانا باسم القيمة الأساسية، هي القيمة التي لا تزال في خيار عندما تناقصت كل قيمته الخارجية بسبب تضاؤل ​​الوقت. وهي القيمة الفعلية للأسهم التي تم بناؤها في سعر الخيار. فهم ما هي القيمة الجوهرية وكيف أنها تشكل سعر خيار الأسهم هو المعرفة الأساسية أن أي شخص يريد أن يبدأ تداول الخيارات يجب أن يكون. يجب أن يوضح هذا البرنامج التعليمي بالتفصيل ما هي القيمة الجوهرية، وكيف أنه مهم وكيف يتم حسابه. إكسبلوسيف أوبتيونس تراينينغ مينتور معرفة كيف يحصل طلابي أكثر من 43 الربح لكل التجارة، بثقة، خيارات التداول في سوق الولايات المتحدة حتى في الركود ما هي القيمة الجوهرية للخيارات القيمة الجوهرية للخيارات هي قيمة المخزون الأساسي الذي يتم تضمينه في سعر الخيار. في الواقع، خيارات التجار شراء خيارات الأسهم من أجل تلك الخيارات اكتساب قيمة جوهرية (طويلة استدعاء أو وضع خيارات طويلة استراتيجية التداول). عند شراء خيارات الاتصال. يمكنك القيام بذلك لأنك ترغب في الربح عندما ترتفع الأسهم. عندما يتحرك السهم أعلى وأعلى، المزيد والمزيد من قيمة الأسهم يحصل في صلب سعر الخيار في شكل قيمة جوهرية. على سبيل المثال، يتم تداول آبل في 100 اليوم واشترت آبلز 100 سعر المكالمة خيارات الإضراب. إذا آبل يرتفع إلى 150 عند انتهاء خيارات المكالمة، وخيارات المكالمة 100 ضربة سيكون يستحق 50 لأنها تسمح لك لشراء آبل في 100 عندما يتم تداوله في 150. أن 50 هو قيمة جوهرية. وبالمثل، إذا كنت تملك آبل 200 سعر الإضراب وضع الخيارات عندما يتم تداول آبل في 150، فإن تلك الخيارات وضعت أيضا أن يكون 50 قيمة جوهرية لأنها تسمح لك لبيع أسهم آبل في 200 عندما يتم تداولها في 150 فقط. في الأساس، قيمة جوهرية هي القيمة التي سوف تحصل عليها من ممارسة الخاص بك في خيارات المال. كيف هي القيمة الجوهرية محسوبة لفهم تماما مفهوم القيمة الجوهرية، يجب أولا أن يكون فاميلار مع ما هي خيارات المال. خيارات المال هو مفهوم مهم للغاية في تداول الخيارات ويؤثر بشكل مباشر على كيفية حساب القيمة الجوهرية. يتكون سعر خيار الأسهم من عنصرين القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية. القيمة الجوهرية لخيار الأسهم هي القيمة المضمنة بسبب مقدار الخيار في المال. القيمة الخارجية لخيار الأسهم هي الأموال الإضافية التي تدفعها فوق القيمة الجوهرية من أجل امتلاك هذا الخيار. توضح الصورة أدناه مكون السعر لخيار "الاتصال النقدي". سعر السهم في المثال أعلاه هو 10 في حين أن سعر الإضراب لخيار المكالمة هو 9. حيث أن خيار المكالمة يسمح لحاملها بشراء السهم عند 9 عند تداول السهم عند 10، هناك قيمة 1.00 مدمجة أو جوهرية القيمة. على هذا النحو، من أصل السعر الإجمالي 1.30 لخيار المكالمة أعلاه، 1 هو قيمة جوهرية في حين 0.30 هو القيمة الخارجية. من خيارات المال. وهي خيارات بدون قيمة مدمجة، تتألف من قيمة خارجية فقط. باختصار، في خيارات المال تحتوي على كل من القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية في حين أن الخروج من خيارات المال تحتوي على قيمة خارجية فقط لأنه لا توجد بنيت في القيمة في الخيار على الإطلاق. جميع الخيارات لها قيمة إكسترينسيك بينما فقط في خيارات المال لها قيمة جوهرية. القيمة الجوهرية ستكون دائما هي نفسها لكل من خيارات النمط الأمريكي وخيارات النمط الأوروبي. فورمولا لحساب القيمة الجوهرية من سترايك السعر والأسعار السعرية القيمة الجوهرية في المال خيارات الاتصال سعر السهم - سعر الإضراب القيمة الجوهرية في المال خيارات الاتصال: على افتراض سعر السهم 10، سعر الإضراب 9، سعر الخيار 1.30 القيمة الجوهرية 10 - 9 1.00 في هذه الحالة، من أصل كامل السعر 1.30، 1.00 هو قيمة جوهرية في حين 0.30 هو قيمة خارجية. القيمة الجوهرية في المال وضع خيارات سعر الإضراب - سعر السهم القيمة الجوهرية في المال خيارات الشراء: بافتراض سعر السهم 10، سعر الإضراب 11، سعر الخيار 1.25 القيمة الجوهرية 11 - 10 1.00 في هذه الحالة، من السعر الكامل من 1.25، 1.00 هو قيمة جوهرية في حين 0.25 هو قيمة إكسترنينيك. كل في المال والخروج من خيارات المال يحتوي فقط القيمة الخارجية وليس قيمة الجوهرية. خصائص القيمة الجوهرية لا تتضاؤل ​​بمرور الوقت خلافا للقيمة الخارجية، لا تنقص القيمة الجوهرية أو تتحلل بمرور الوقت. ويبقى راكدا ما دام السهم الأساسي لا يتحرك. سيتم ترك الخيارات فقط مع قيمتها الجوهرية عند انتهاء صلاحيتها. التغييرات مع القيمة الأساسية الأسهم الأساسية تتغير عندما يتحرك السهم الأساسي. وتزداد القيمة الجوهرية كلما زاد المخزون الأساسي أكثر فأكثر في المال والقيمة الجوهرية تصبح صفرا عندما ينتقل المخزون الأساسي من المال. القیمة الجوھریة لخیارات المکالمات ووضع الخیارات تزید القیمة الجوھریة لخیارات المکالمة مع ارتفاع المخزون فوق سعر الإضراب لخیارات المکالمة. وتزداد القيمة الجوهرية لخيارات الشراء كلما انخفض السهم دون سعر الإضراب للخيارات المعروضة. أسئلة القيمة الجوهرية